流動比率是什麼？怎麼計算的？流動比率多少比較合適？ 局限性

1. 流動比率是什麼？

流動比率（Current ratio）:

一種財務比率，

既可以顯示一個公司的市場流動性，又可以顯示該企業滿足債權人要求的能力，

是公司“流動資產”與“流動負債”比較衡量下的產物，

代表企業 償債能力 的高低，

它能幫助我們投資人較良好的判斷一家企業在未來的一年（12個月）裏，

是否具有償還其債務的能力，

如果企業不能償還其債務，後果將會是毀滅性的，

因為無法償債會直接導致公司的信用問題，債權人很快就會對負債公司進行資產清算，

而一旦進行了資產清算後，公司就很難再經營下去了，

該公司的股票也會隨之失去價值。

通常一般情況下，

流動比率的數值越大，表示企業短期償債的能力越強，這種時候企業因無法償債而產生財務風險的可能性也就越小，

但是如果數值“過大”，

表示企業流動資產占比過高，很可能會降低企業資金的獲利能力；

而且同樣的，

流動比率也可以是一種“保證”，

流動比率的數值作為保證表示該家公司每一元的流動負債能帶回多少的流動資產作為企業償還的資本。

2. 流動比率是怎麼計算的？

流動比率公式如下：

流動比率 = 流動資產╱流動負債

下面我們對以上專業名詞進行解釋，

①流動資產：容易變現的資產，

（如“現金、有價證券、應收帳款、存貨等”）

②流動負債：一年內必須還清的債務，

（如“短期借款、應付票據等”）

這兩個數據你可以在資產負債表中找到，

下面附上一張資產負債表：

3. 流動比率多少比較合適

一般情況下流動比率越高，企業資產的變現能力就越強，

反之情況下流動比率越低，企業資產的變現能力就越低；

②從“短期償債能力”來講，

一般情況下流動比率越高，企業的短期償債能力越強，

反之情況下流動比率越低，企業的短期償債能力越低；

但流動比率越高，並不一定表示企業有足夠的“現金或者存款”可以用來償債，

只是說企業暫時短期的還債壓力小。

通常國際上認為，流動比率的下限為100％，而流動比率等於200％時較為適當,

因為當流動比率處於2：1的狀態下，即“流動資產”是“流動負債”的2倍，

雖然這樣的狀態下並不能使流動資產在短期內實現全部變現，但可以保證企業的全部債務最終可以被還清。

③從不同的人的角度來講，

A.從“債權人”角度來講，流動比率越高越好；

B.從“企業經營者”角度來講，

如果流動比率過高，意味著機會成本增加、獲利能力下降，

公司將降低其利用現有資產或短期融資獲利的效率。

④“不同的行業、不同的企業、不同的時期”，流動比率是否合理的評價標准不一，

一般在1.5到3之間較為合理。

當數值在這個範圍內，意味著企業的短期金融實力比較強，

而如果數值低於1的話，意味著企業的還債能力較低。

4. 流動比率的局限性

流動比率也有他自己的不足之處：

（1）粉飾效應

就是人為的通過一些手段來改變企業的流動效率，比如把年後要購置的產品提前到年前買，通過這種方式來讓企業的財務指標變得“漂亮”，

（2）不能評估企業未來的資金流量

資金流量包括有現金流入和現金流出兩類，而流動比率只能反映某一特定時間內企業的債務償還能力，

（3）應收賬款容易出現偏差

受到信用政策以及銷貨條件的影響，企業的應收賬款經常保持在一個穩定的數字上，具有循環性，因此我們不能將企業的應收賬款作為判斷企業未來現金淨流入的指標，還得搭配企業的銷貨條件、信用政策等多方因素一起看，才不會出現大的偏差，

（4）不能反映企業資金的融通狀況

一般效率高的企業並不會持有大量的現金，現金主要是起到防範現金短缺的問題，但它的獲利性極低，企業大多都會盡可能的減少現金數量，而且就算遇到了現金短缺的問題，很多企業也都是向金融機構借款，但這項資金融通，流動比率並不能反映出來，

（5）存貨價值具有不穩定性

存貨價值經常由“銷售毛利”決定，他產生的主要是未來的短期現金流量，通常企業會用成本來表示存貨價值，並以此來計算流動比率，

但事實上，存貨價值還會受到銷售毛利的影響，因此流動比率的計算是不准的，它沒有考慮到毛利的問題。