การออมหุ้น DCA หรือ Dollar-Cost Averaging คืออะไร? วิธีการออมหุ้น DCA

Dollar-cost averaging (DCA) เป็นกลยุทธ์การลงทุนที่นักลงทุนจะแบ่งจำนวนเงินทั้งหมดที่จะลงทุนในการซื้อสินทรัพย์เป้าหมายเป็นระยะเพื่อลดผลกระทบจากความผันผวนในการซื้อโดยรวม การซื้อเกิดขึ้นโดยไม่คำนึงถึงราคาของสินทรัพย์และในช่วงเวลาปกติ ผลที่ได้คือ กลยุทธ์นี้จะลดขั้นตอนที่มีรายละเอียดมากในการพยายามจับเวลาตลาดเพื่อซื้อหุ้นในราคาที่ดีที่สุด การเฉลี่ยต้นทุนดอลลาร์ (DCA) เรียกอีกอย่างว่าแผนเงินดอลลาร์คงที่ การฝากเงินเข้าบัญชีการลงทุนอย่างเป็นระบบในช่วงเวลาหนึ่ง แทนที่จะลงทุนเงินที่มีอยู่ทั้งหมดพร้อมกัน ข้อดีอย่างหนึ่งของ DCA คือการลดต้นทุนโดยรวมของการลงทุนของคุณ DCA สร้างโอกาสในการลดต้นทุนการลงทุนโดยเฉลี่ยในบัญชีของคุณ 

ทำไมนักลงทุนบางคนจึงใช้การเฉลี่ยต้นทุนในการออมหุ้น

ข้อได้เปรียบหลักของการเฉลี่ยต้นทุนดอลลาร์คือลดผลกระทบของอารมณ์ของนักลงทุนและระยะเวลาของตลาดต่อพอร์ตการลงทุน ด้วยการใช้วิธีการเฉลี่ยต้นทุนดอลลาร์ นักลงทุนหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่พวกเขาจะตัดสินใจต่อต้านการผลิตจากความโลภหรือความกลัว เช่น ซื้อมากขึ้นเมื่อราคาสูงขึ้นหรือขายตื่นตระหนกเมื่อราคาลดลง ในทางกลับกัน การเฉลี่ยต้นทุนค่าเงินดอลลาร์จะบังคับให้นักลงทุนให้ความสำคัญกับการลงเงินตามจำนวนที่กำหนดไว้ในแต่ละช่วงเวลา โดยไม่สนใจราคาของการซื้อแต่ละครั้ง

ประโยชน์ของการออมหุ้น DCA

1. การลดความเสี่ยง

ค่าเฉลี่ยต้นทุนดอลลาร์ช่วยลดความเสี่ยงในการลงทุน และทุนจะถูกรักษาไว้เพื่อหลีกเลี่ยงการขาลงของตลาด รักษาเงินซึ่งให้สภาพคล่องและเพิ่มความยืดหยุ่นในการจัดการพอร์ตการลงทุน

DCA หลีกเลี่ยงข้อเสียของการลงทุนแบบเหมาจ่ายโดยการซื้อหลักทรัพย์เมื่อราคาสูงเกินจริงเนื่องจากอารมณ์ของตลาด ซึ่งส่งผลให้มีการซื้อหลักทรัพย์ในปริมาณที่ต่ำกว่าที่กำหนด เมื่อราคาหลักทรัพย์ค้นพบราคาที่แท้จริงผ่านการปรับฐานของตลาดหรือฟองสบู่แตก พอร์ตของนักลงทุนจะลดลง

การชะลอตัวบางส่วนยืดเยื้อทำให้มูลค่าสุทธิของพอร์ตลดลงอีก การใช้ DCA ช่วยให้มั่นใจได้ถึงการสูญเสียขั้นต่ำและผลตอบแทนสูง DCA สามารถลดความรู้สึกเสียใจได้ด้วยการจัดหาการป้องกันระยะสั้นและข้อเสียจากการเสื่อมราคาหลักทรัพย์อย่างรวดเร็ว ตลาดที่ราคาลดลงมักถูกมองว่าเป็นโอกาสในการซื้อ ดังนั้น DCA จึงสามารถช่วยเพิ่มศักยภาพในการคืนพอร์ตในระยะยาวได้อย่างมากเมื่อตลาดเริ่มสูงขึ้น

2. ลดต้นทุน

การซื้อหลักทรัพย์ในตลาดเมื่อราคาลดลงทำให้มั่นใจได้ว่านักลงทุนจะได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้น การใช้กลยุทธ์ DCA จะช่วยให้แน่ใจได้ว่าคุณจะซื้อหลักทรัพย์มากกว่าการซื้อเมื่อราคาสูง

3. ลุยตลาดขาลง

การใช้กลยุทธ์ DCA โดยการลงทุนจำนวนน้อยลงเป็นระยะๆ ในตลาดที่ลดลงจะช่วยขจัดภาวะตลาดตกต่ำได้ พอร์ตโฟลิโอที่ใช้ DCA สามารถรักษาสมดุลที่ดีและปล่อยให้มีศักยภาพในการเพิ่มมูลค่าพอร์ตในระยะยาว

4.ประหยัดอย่างมีวินัย

กลยุทธ์ในการเพิ่มเงินเป็นประจำในบัญชีการลงทุนช่วยให้ออมเงินได้อย่างมีวินัย เนื่องจากยอดพอร์ตจะเพิ่มขึ้นแม้ว่าสินทรัพย์ในปัจจุบันจะเสื่อมค่าลงก็ตาม อย่างไรก็ตาม การลดลงของตลาดเป็นเวลานานอาจเป็นอันตรายต่อพอร์ตโฟลิของเรา

5. ป้องกันการเข้าตลาดในเวลาที่แย่

จังหวะเวลาของตลาดไม่ใช่เรื่องของเหตุผล ไม่ใช่ว่านักลงทุนจำนวนมากหรือแม้แต่มืออาชีพจะเข้าใจได้ การลงทุนแบบก้อนในเวลาที่ไม่ถูกต้องอาจมีความเสี่ยง ซึ่งอาจส่งผลเสียต่อมูลค่าของพอร์ตโฟลิโออย่างมาก เป็นการยากที่จะคาดการณ์ความผันผวนของตลาด ดังนั้นกลยุทธ์การเฉลี่ยต้นทุนดอลลาร์จะช่วยให้ต้นทุนการซื้อราบรื่นขึ้น ซึ่งจะเป็นประโยชน์ต่อนักลงทุน

6. ช่วยลดลงทุนแบบใช้อารมณ์

ปรากฏการณ์ของการลงทุนตามอารมณ์ที่เกิดจากปัจจัยต่างๆ เช่น การลงทุนก้อนใหญ่และการหลีกเลี่ยงการสูญเสีย ไม่ใช่เรื่องผิดปกติในทฤษฎีพฤติกรรม การใช้ DCA ช่วยลดหรือเลี่ยงการลงทุนตามอารมณ์

กลยุทธ์การซื้ออย่างมีระเบียบวินัยผ่าน DCA ทำให้นักลงทุนมุ่งความสนใจไปที่งานที่ทำอยู่ และกำจัดข่าวและข้อมูลโฆษณาจากสื่อต่างๆ เกี่ยวกับประสิทธิภาพและทิศทางในระยะสั้นของตลาดหุ้น

ข้อเสียของการออมหุ้น

แม้จะมีหลักฐานเพียงพอว่า DCA สามารถลดค่าใช้จ่ายโดยเฉลี่ยของเงินดอลลาร์ได้ หากใช้อย่างมีวินัยและเมื่อมีสภาวะตลาดที่เอื้ออำนวย อย่างไรก็ตาม การศึกษาอื่นๆ โต้แย้งข้อดี รวมถึงความเป็นไปได้ของการดำเนินการตามกลยุทธ์การลงทุน DCA ว่าอาจจะไม่ประสบความสำเร็จ

1. ต้นทุนการทำธุรกรรมที่สูงขึ้น

การซื้อหลักทรัพย์อย่างเป็นระบบในจำนวนเล็กน้อยในช่วงเวลาหนึ่ง นักลงทุนมีความเสี่ยงที่จะเกิดต้นทุนการทำธุรกรรมที่สูง ซึ่งก็พอ ๆ กันกับกำไรที่เกิดขึ้นจากสินทรัพย์หมุนเวียนในพอร์ต เรียกว่าแทบไม่ได้อะไรเลย อย่างไรก็ตาม ส่วนใหญ่จะขึ้นอยู่กับประเภทของกลยุทธ์การลงทุน เนื่องจากกองทุนรวมบางแห่งมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสูง ซึ่งอาจส่งผลเสียต่อมูลค่าพอร์ตในช่วงระยะกลางถึงระยะยาว 

2. ลำดับความสำคัญในการจัดสรรสินทรัพย์

นักวิจารณ์ DCA โต้แย้งว่ากลยุทธ์การลงทุนควรเน้นที่การจัดสรรสินทรัพย์ที่ต้องการเพื่อจัดการความเสี่ยง การดำเนินการตาม DCA จะทำให้ความไม่แน่นอนแย่ลงไปอีก เนื่องจากพารามิเตอร์การจัดสรรสินทรัพย์เป้าหมายจะใช้เวลานานกว่าจะถึง สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจและทางกายภาพเปลี่ยนแปลงไปตามกาลเวลา ดังนั้นนักลงทุนควรสามารถปรับพอร์ตการลงทุนของตนได้อย่างยืดหยุ่นเพื่อป้องกันการสูญเสียและใช้ประโยชน์จากโอกาสใหม่ ๆ อย่างไรก็ตาม สำหรับนักลงทุนที่ไล่ตาม DCA โอกาสอาจไม่สามารถป้องกันได้ เป็นการรอบคอบสำหรับนักลงทุนที่จะวางเงินในบัญชีการลงทุนในตลาดเงินเพื่อรับดอกเบี้ยและรอการนำผลกำไรไปใช้ในสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์อื่น ๆ ภายในการจัดสรรสินทรัพย์ใหม่ที่ต้องการ

3. ผลตอบแทนที่อาจจะต่ำ

ทฤษฎีไดนามิกของความเสี่ยงและผลตอบแทนนั้นง่าย – ผลตอบแทนที่มีความเสี่ยงสูงและผลตอบแทนที่มีความเสี่ยงต่ำ ดังนั้นการปฏิบัติตามกลยุทธ์ DCA เพื่อลดความเสี่ยงจะนำไปสู่ผลตอบแทนที่ลดลงอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ โดยทั่วไปแล้วตลาดจะประสบกับตลาดกระทิงที่ยืนยาวนานกว่าราคาที่สูงขึ้นกว่าที่ตรงกันข้าม ดังนั้น นักลงทุน DCA มักจะสูญเสียจากการแข็งค่าของสินทรัพย์และผลกำไรที่มากกว่าการลงทุนแบบเหมาจ่าย

โอกาสที่ไม่สามารถได้รับผลตอบแทนเพิ่มขึ้นมีมากกว่าอัตราการหลีกเลี่ยงการพังทลายของมูลค่าพอร์ตโดยรวม การศึกษาโดย Vanguard ที่ปรึกษาการลงทุนในสหรัฐฯ ในปี 2555 เปิดเผยว่าในอดีต 66% ของการลงทุนแบบเหมาจ่ายจะให้ผลตอบแทนสูงกว่า DCA มาก

4. ซับซ้อน

งานในการติดตามการลงทุนตามกำหนดเวลาแต่ละครั้งในช่วงเวลาที่กำหนดโดย DCA เป็นกระบวนการที่ซับซ้อน โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากในท้ายที่สุด ความแตกต่างเมื่อเปรียบเทียบกับการลงทุนแบบเหมาจ่ายในแง่ของต้นทุนนั้นเล็กน้อย การติดตามและติดตามผลงานแต่ละครั้งต้องใช้เวลาและพลังงาน ทำให้ซับซ้อนกว่าการลงทุนแบบเหมาจ่าย

ตัวอย่างของการเฉลี่ยต้นทุนดอลลาร์

ตัวอย่างของวิธีการเฉลี่ยต้นทุนดอลลาร์คือการลงทุน 5000 บาท ต่อเดือนในกองทุนดัชนีที่ติดตามประสิทธิภาพของดัชนีตลาดในวงกว้าง เช่น S&P 500 ในบางเดือน ดัชนีจะมีราคาสูง หมายความว่าหุ้นจะน้อยลง ซื้อเพื่อการลงทุน 5000 ในเดือนอื่นๆ เมื่อดัชนีอยู่ในระดับต่ำเงิน 5000 จะซื้อหุ้นจำนวนมากขึ้น อย่างไรก็ตาม ในระยะยาว นักลงทุนที่ใช้กลยุทธ์การเฉลี่ยต้นทุนดอลลาร์กำลังเดิมพันว่าความเรียบง่ายของกลยุทธ์ รวมกับข้อเท็จจริงที่ว่ามันปกป้องพวกเขาจากการล่อซื้อสูงและขายต่ำ ในที่สุดจะนำไปสู่ผลลัพธ์ที่ดีกว่า พยายามจับเวลาตลาดในการซื้อแต่ละครั้ง

สรุปประเด็นที่สำคัญ

- DCA หรือการเฉลี่ยต้นทุนดอลลาร์หมายถึงการแบ่งการลงทุนของตราสารทุนออกเป็นการลงทุนที่มีขนาดเล็กลงหลายๆ ครั้งในจำนวนที่เท่ากัน โดยเว้นระยะอย่างสม่ำเสมอ

- เป้าหมายของการเฉลี่ยต้นทุนดอลลาร์คือการลดผลกระทบโดยรวมของความผันผวนต่อราคาของสินทรัพย์เป้าหมาย เนื่องจากราคาจะแตกต่างกันไปในแต่ละครั้งที่มีการลงทุนเป็นระยะ การลงทุนจึงไม่มีความผันผวนมากนัก

- การเฉลี่ยต้นทุนค่าเงินดอลลาร์มีจุดมุ่งหมายเพื่อหลีกเลี่ยงการทำผิดพลาดในการลงทุนก้อนเดียวที่มีกำหนดเวลาไม่ดีเกี่ยวกับการกำหนดราคาสินทรัพย์